Immer mehr Menschen erkennen das Potenzial der Marktmanipulation durch die Goldverleihe der Zentralbanken, auf die es in letzter Zeit deutliche Hinweise gegeben hat.
Von Chris Powell, Übersetzung Lars Schall
Der nachfolgende Artikel erschien im englischen Original auf der Website des Gold Anti-Trust Action Committee unter diesem Link:
http://www.gata.org/node/10789
Die Übersetzung und Veröffentlichung im Deutschen auf LarsSchall.com geschieht durch persönliche Genehmigung von Chris Powell.
Die Zentralbanken verlieren stetig an Deckung im Goldmarkt
von Chris Powell
Dank der neuesten Kommentare von Brady Willett von Fall Street, Tom Szabo von Metal Augmentor und Jim Willie von Golden Jackass erkennen immer mehr Menschen das Potenzial der Marktmanipulation durch die Goldverleihe der Zentralbanken, auf die es in letzter Zeit deutliche Hinweise gegeben hat.
In „Hat Ron Paul den Gold-Bullen erschlagen?“ („Did Ron Paul Slay the Gold Bull?“), weist Willett darauf hin, dass günstige Leasing-Raten es „mächtigen Interessen erlauben, den Goldpreis leichter zu manipulieren“:
http://www.fallstreet.com/dec1511.html
In „Scharlatan bloßgelegt: Negative Gold-Leasing-Raten“ („Charlatan Exposed: Negative Gold Lease Rates“) schreibt Szabo: „Die Gold-Forward-Rate hat sich sowohl bei den Gold-Abverkäufen Ende September als auch den aktuellen erhöht, was wahrscheinlich bedeutet, dass Gold von den Zentralbanken verliehen wird, um Liquidität für das Bankensystem bereitzustellen. (1) … Die Gold-Bugs liegen im Wesentlichen richtig, dass der Goldpreis dieses Mal fällt, weil Papiergold den Markt überschwemmt.“
Szabo scheint mit GATAs Interpretation übereinzustimmen, wonach die London Bullion Market Association als Mindestreserve-Gold-Bankensystem fungiert, das eine Menge an imaginärem Gold für Preis-Unterdrückungszwecke erzeugt. Er schreibt: „Abgesehen von der Verwendung nicht-zugewiesenen Golds für Swap-, Hinterlegungs- oder Handelszwecke, bestünde der einzige andere Grund, warum ein Gold-Eigentümer versuchen würde, physisches Gold bei einem LBMA-Mitglied in einem nicht-zugewiesenen Bullion-Konto ‚einzuzahlen‘, in der Vermeidung von Lagergebühren, die mit zugeordnetem Gold verbunden sind. Es ist nicht bekannt, in welchem Umfang die nicht-zugeordneten Konten der LBMA von Kunden verwendet werden, um Lagerkosten zu vermeiden, aber eine erhebliche Menge an Gold, womöglich mehrere tausend Tonnen, ist als Folge des Geschäfts der Bullion-Banken in Papierform umgewandelt worden. Das theoretische Ergebnis ist, dass das Papiergold in der Zukunft wieder in physisches Metall umgewandelt werden muss, wenn die Kunden eine Auszahlung verlangen. Wir sagen ‚theoretisch‘, weil der Goldmarkt vielleicht nicht in der Lage sein wird, Massen-Auszahlungsanfragen von nicht-zugewiesenen Kontoinhabern zu bewerkstelligen, sollte eine künftige Währungskrise jedwedes Ausfallrisiko (counterparty risk) unhaltbar machen. In der Tat würden Massen-Auszahlungsanfragen vermutlich zu Zahlungsunfähigkeiten bei solchen nicht-zugeordneten Konten der LBMA führen, die nicht durch physisches Metall gedeckt sind. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt wären das die meisten, wenn nicht alle von ihnen.“
Szabos Kommentar ist bei Metal Augmentor hier gepostet:
http://www.metalaugmentor.com/analysis/charlatan-exposed-negative-gold-lease-rates.html (2)
Und in „Die Pathogenese des Zentralbankenruins“ („Pathogenesis of Central Bank Ruin“) schreibt Willie: „Der Goldmarkt ist in die Twilight Zone übergegangen. Der Ruin des europäischen Bankensystems, von toxischen Staatschulden heruntergezogen, hat die großen europäischen Banken verzweifelt gemacht. Sie zapfen die nahezu unbegrenzt verfügbare Dollar-Swap-Fazilität an, indem sie mit geliehenem Geld Gold verleihen. Die Mächte haben die Leasing-Rate negativ gemacht, um Kreditnehmer anzulocken.“
Willies Kommentar ist bei GoldSeek hier gepostet:
http://news.goldseek.com/GoldenJackass/1323982800.php
Und bei 24hGold hier:
All dies weist auf eine konstante heimliche Intervention der Zentralbanken und ihrer Agenten im Goldmarkt hin, und wie die Bank of England diese Woche verlautbarte, kann der Öffentlichkeit und den Märkten zwar ein gewisser Zugang zu den Dokumenten über die Intervention auf historischer Basis gegeben werden, ihnen dürfen aber keinerlei Kenntnisse von diesen Eingriffen erlaubt werden, die derzeitig geschehen — das heißt, es darf nicht zugelassen werden, genau zu wissen, wie die Zentralbanken heute intervenieren. (Siehe http://www.gata.org/node/10778.)
Nein, die derzeitigen Informationen über die heimlichen Interventionen von Zentralbanken in den Märkten sind den Investmentbanken vorbehalten, die als Zentralbanken-Agenten dienen und durch das Recht des Handels mit Insider-Informationen belohnt werden.
Das alles ist so offensichtlich wie Sonnenauf- und Sonnenuntergang, und GATA ist der Bearbeitung dieser Sache so müde, wie Sie es vielleicht sind, darüber zu hören. Aber es bleibt deswegen so wichtig, weil es von der Finanz-Mainstreampresse immer noch nicht berichtet oder auch nur hinterfragt werden kann, da ihre einzige Nützlichkeit in der Verheimlichung liegt.
Diese Verheimlichung könnte morgen explodieren, damit die Welt verändernd. Vielleicht ist sie bereits heute Abend durch Willett, Szabo und Willie zur Explosion gebracht worden. Oder vielleicht braucht es noch viele weitere Jahre, um sie explodieren zu lassen. Schließlich gehen diejenigen, die es explodieren lassen würden, gegen das ganze Geld und die ganze Macht in der Welt an, oder fast jedenfalls. Aber wie Lee Strasberg Hyman Roth in einem „Der Pate“-Filme heraushustete: „Das ist das Geschäft, das wir gewählt haben.“ Wir werden am nächsten Morgen weiter Druck machen müssen.
Anmerkungen des Übersetzers:
(1) Ein Forward-Kontrakt ist ein Termingeschäft außerhalb des Börsenhandels (OTC, Over the Counter).
(2) Zum Thema der negativen Gold-Leasing-Raten sind die wesentlichen Punkte, die Tom Szabo in seiner sehr ausführlichen Analyse auf Metal Augmentor hervorhebt, diese:
(1) The combination of a falling gold price and rising forward rate is quite a bullish feature of the gold market that is lost in the reporting on negative gold lease rates. An increase in the gold forward rate indicates that owners selling gold will want it back once their immediate funding needs have abated. Therefore it is really the reluctance to sell gold outright that the market appears to be telegraphing via negative gold lease rates. This is a welcome change from a gold market recently dominated by weak-handed participants (Wall Street types like Paulson, Cramer, etc.) who primarily look to gold for its ability to generate speculative profits during periods of economic instability.
(2) The gold (or silver) lease rate does not necessarily represent the actual rate at which lease transactions are being done in the market. The published lease rate is simply an indicated value derived from two related variables, the gold forward rate and LIBOR. These rates can and do move in opposite directions for reasons unrelated to gold leasing activity.
(3) We believe the focus on negative lease rates misses the point of the current gold market structure and instead we should be looking at changes in the gold forward rate. The gold forward rate has increased during both the late September and current sell-offs in gold, which probably means that gold is being leased by central banks in order to provide liquidity for the banking system. Importantly, central bank gold is probably not being sold outright despite rumors to the contrary. The implication is that the current gold correction is similar to past events where gold has been used as a liquidity management tool. Its use for such purposes is hardly inappropriate — after all, gold is the ultimate money and what good is money if it doesn’t get used? In any case, the eventual reversal of gold funding activity should correspond with improved commercial bank liquidity and a return to gold’s dominant price uptrend.
(4) Important structural changes in the financial sector could soon mean that gold’s widespread use as collateral and eventually as money might actually not be that far off. If so, it would only be a natural progression for an asset with no counterparty risk in a post-credit-bubble world. Excessive leverage has transformed even the gold swap and leasing business, which by definition is supposed to involve physical metal, into a paper form a number of years ago. While the recent reports from Bloomberg, Financial Times and elsewhere offer shreds of truth about this condition amid all their misdirection, they fail to examine underlying developments in the gold market that may change the sorry state of affairs. Among the most intriguing is the possible development of clearing and collateral facilities for 100% physical backed gold, perhaps in the format of the LBMA unallocated bullion account.
We suspect that all this talk about “negative gold lease rates” may represent the initial glimmer of recognition that a major development is afoot in the gold market. Pieces of the puzzle are being put together without most people really knowing or understanding what the completed picture looks like. The general trend of the financial markets thanks to the information age has been to move away from intermediation and toward self-directed transaction. The tri-party arrangement redefines the role of the intermediary so that it is no longer the matchmaker between customers but rather acts as a clearing agent, administrator of collateral and a funding backstop.
Importantly, in a tri-party arrangement one party posts the collateral that the other party desires. And that desire for specific collateral is where things could get interesting for the gold market with gold being the ultimate collateral. In essence the selective collateral nature of the tri-party format may force bullion banks to eventually declare their unallocated LBMA gold accounts as backed by 100% physical bullion. While there certainly will be gold appearing on the market from time to time in the form of gold leasing or similar funding arrangements, the 300 year history of archaic bullion banking may be coming to an end. If so, it could ironically be JP Morgan that modernizes the gold standard by establishing gold as the premier monetary asset with no counterparty risk and infinite mobility.
Vgl. Tom Szabo: „Negative Lease Rates and the Ticking Gold Time Bomb“, zu finden auf GoldSeek.com unter:
